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中信锦绣以私募股权投资业务为主

时间:2019-02-25 15:52 作者:admin 点击:

  时间回到2012年7月,中信锦绣发起设立西藏山南锦天投资合伙企业(有限合伙)、西藏山南锦瑞投资合伙企业(有限合伙)、西藏山南锦强投资合伙企业(有限合伙)(统一简称为“合伙企业”)。合伙企业共计募资31亿元,用于成立焦煤股权专项投资基金。
  其中,中信锦绣为普通合伙人(GP),认缴并出资1亿元;中信国华为有限合伙人(A类),认缴并出资18亿元;其他社会投资者为有限合伙人(B类),认缴并出资12亿元。锦天投资、锦瑞投资、锦强投资的出资结构比例为2:1:1,具体情况见图表所示。
  据了解,参与此次募资的个人投资者有近100人,出资额在800万到3000万不等。一些中信集团公司、中信银行和中信信托的高管及员工,甚至也参与了此次募资。
  “当时这个产品的份额在市场上是很抢手的,如果不是中信的老客户或者在中信系统内没有熟人,可能还买不上。”一位投资者对21世纪经济报道说。
  投资者的蜂拥而来,一方面是奔着中信系公司的名头,另一方面则是受Pre-IPO基金高额回报的诱惑。一份由个人投资者向记者提供的中信锦绣焦煤基金募资推介材料显示,中信锦绣成立于2007年,是中信集团旗下专注于私募股权投资的专业机构。中信锦绣以私募股权投资业务为主,同时提供信托投资、资产管理等综合金融服务。
  在中信锦绣的股权结构中,中信信托、中信资本及中国中信有限公司分别持股40%、30%、30%。其控股方中信信托,属于信托行业的龙头企业。不过在2018年,中信锦绣的股权结构调整为中信聚信(北京)资本管理有限公司(简称“中信聚信”)持股100%。由于中信聚信是中信信托的全资子公司,中信锦绣也就变成了中信信托的孙公司。
  据了解,中信锦绣此次发起的焦煤基金存续期为“4+1+1”,投资目标公司为东北地区一家大型炼焦煤生产企业。目标公司2009-2011年的净利润分别为7.18亿元、16.84亿元、16.59亿元,公司计划2014年于A股上市。届时,合伙企业可以在二级市场逐步变现其持有的股权,实现退出。
  推介材料中对基金的收益情况作出这样的预测:按4年投资期、股票出售市盈率12-20倍保守估计,B类投资人年化收益率约26.5%-117.44%(税前)。与B类投资人同条件测算,A类投资人预期年化收益率不高于10%。同时,材料中提到,基金投资存在上市风险、项目自身风险、信用风险、政策风险和市场风险等情况。